Сбербанк впервые готовится провести секьюритизацию собственного портфеля автокредитов. Пилотная сделка запланирована на конец ноября — начало декабря 2026 года. Объем выпуска облигаций может составить до 40 млрд рублей. О подготовке сделки сообщил первый заместитель председателя правления банка Кирилл Царев.
Облигации разделят на два транша. Старший разместят среди рыночных инвесторов, а младший выкупит сам Сбербанк. Обеспечением преимущественно выступят кредиты на покупку новых автомобилей, оформленные через дилерские центры, а также денежные займы под залог транспортных средств.
Книгу заявок планируют открыть в ноябре 2026 года. В следующем году Сбербанк рассчитывает расширить программу секьюритизации автокредитов. Предстоящая сделка станет первым за продолжительное время размещением бумаг, обеспеченных действующим портфелем таких займов. Предыдущие сделки этого типа проводились в России в июне 2015 года.
В 2026 году на рынке уже прошла другая сделка с автомобильными кредитами. Совкомбанк разместил облигации на 1 млрд рублей с купонной ставкой 17% годовых. Однако тот выпуск был обеспечен просроченными автокредитами, в отличие от планируемой сделки Сбербанка.
Секьюритизация позволяет выпускать ценные бумаги на основе кредитных требований банка. За последние годы российский рынок таких инструментов заметно вырос. По данным Банка России, с начала 2023 года по июль 2026 года состоялось 64 выпуска облигаций, обеспеченных потребительскими кредитами, на общую сумму 1,5 трлн рублей. За 2019–2022 годы прошло лишь восемь подобных выпусков на 51 млрд рублей.
При этом значительная часть таких бумаг остается внутри банковского сектора. На 1 августа 2026 года на него приходилось 58% выпусков, проведенных с 2023 года. По итогам 2025 года доля физических лиц среди держателей этих ценных бумаг составляла 31%. В планируемой сделке Сбербанка рыночные инвесторы смогут участвовать через старший транш облигаций.