Австралийская Northern Star Resources отклонила предложение Gold Fields о поглощении за 38,7 млрд австралийских долларов, или около $27,1 млрд. Компания получила предложение 14 сентября, однако совет директоров счел предложенную оценку недостаточной.
Gold Fields предложила за каждую акцию Northern Star 0,3125 своей новой акции и 7,25 австралийского доллара денежными средствами. На момент поступления предложения оно соответствовало оценке 27 австралийских долларов за бумагу Northern Star, однако к концу прошлой недели стоимость пакета снизилась до 25,19 австралийского доллара из-за изменения котировок Gold Fields. Это примерно на 14% выше цены закрытия акций Northern Star.
Руководство Northern Star заявило, что условия не отражают стоимость долгосрочных активов и перспектив проектов роста компании, включая расширение производительности Fimiston Mill. Gold Fields сообщила, что в течение последних шести месяцев неоднократно обсуждала возможное объединение и сохраняет готовность к переговорам.
По оценке Gold Fields, объединенная компания могла бы добывать около 4,1 млн унций золота в год, а потенциальный синергетический эффект оценивался в $4–5 млрд. Около 80% производства пришлось бы на Австралию, Северную Америку и Чили, а акционеры Northern Star получили бы примерно 33% объединенной структуры.
Интерес к Northern Star усилился после того, как Elliott Investment Management, владеющая 6,2% ее акций, призвала руководство провести стратегический анализ бизнеса. По итогам торгов бумаги Northern Star выросли на 6,2%, до 23,47 австралийского доллара, тогда как акции Gold Fields после открытия торгов в Йоханнесбурге снижались более чем на 12%.