Экспертный совет при Федеральной налоговой службе по крупнейшим налогоплательщикам утвердил меморандум о признаках использования закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) для налоговой оптимизации. Документ подготовили по итогам обсуждения с представителями бизнеса, научного сообщества и специалистами по налоговому праву.
К признакам потенциально недобросовестного использования фондов отнесены отсутствие инвестиционной стратегии при взаимозависимости участников и существенное влияние владельца паев на управление активами. Внимание налоговых органов также может привлечь накопление прибыли внутри фонда или ее распределение способами, не предполагающими налогообложения. Однако ни один из этих признаков сам по себе не дает достаточных оснований для вывода о нарушении. Все обстоятельства необходимо оценивать в совокупности.
Критерии разрабатываются на фоне быстрого роста рынка коллективных инвестиций. С 2023 года число паевых инвестиционных фондов увеличилось примерно на 70% и к концу 2025 года достигло 3663. Из них 3193 относились к закрытому типу. За тот же период совокупная стоимость чистых активов всех фондов выросла более чем на 180% — до 21,7 трлн рублей. На закрытые фонды приходилось 17,8 трлн рублей.
Небольшое число пайщиков или наличие у фонда единственного актива само по себе не свидетельствует о недобросовестности. Такая структура может соответствовать инвестиционной стратегии и срокам реализации конкретного проекта. Поэтому при оценке налоговых рисков важны фактические цели создания фонда и то, как он распоряжается своими активами.
Одновременно обсуждаются изменения налогового режима паевых фондов. В конце сентября Минфин предложил поправки в Налоговый кодекс, предусматривающие введение с 2027 года налога на прибыль по ставке 15% для интервальных и закрытых фондов. Пока это лишь предложение: новые правила еще не вступили в силу.